Conversor forex kshitij

Índia As exportações não aumentam com a fraqueza da Rúpia Este calendário de calendário de meses representa o aumento da diminuição nas exportações indianas devido à força de fraqueza na Rúpia indiana. A teoria econômica sugere que as exportações indianas devem aumentar se a Rúpia se depreciar. No entanto, o exame de dados mostra que, ao contrário da teoria popular, as exportações indianas não aumentaram muito devido à fraqueza da Rúpia. A implicação desta descoberta é que reduz a necessidade de depreciação da Rúpia como uma ferramenta política para aumentar as exportações indianas. Você pode baixar este gráfico como parte do nosso Calendário de Wallpaper de janeiro de 2017. Clique aqui para baixar o serviço de intranet Kshitij Consultancy Services Suite 2G, 2º andar, Tower C Hastings Court 96, Garden Reach Road Kolkata - 700 023 INDIA 00-91-33-24892018 24892017 Mapa de localização Para converter uma quantidade de Rúpia (fornecida em Crores) Em seu montante em dólares correspondente em Milhões, divida o valor da Rúpia por Taxa pontual, a taxa da Rúpia Dólar Corrente multiplicada por 10. Assim, Rs 4 Cr Rs 4,00,00,000- 4,00,00,000 40 USD 1 milhão (assumindo o Dólar Taxa spot de Rupia a ser Rs. 40 Da mesma forma, Rs 16 Cr USD 4 milhões A idéia por trás de fornecer esse método de conversão áspera e pronta é ajudar os estrangeiros que podem estar lendo artigos textuais ou demonstrações financeiras (onde os montantes são mencionados como Crores múltiplos) Na conversão desses montantes em milhões de dólares equivalentes. Caros visitantes, se você estiver interessado nesta página, você também pode estar interessado em previsões de Rúpia Dólar. Clique aqui para ver nosso relatório Rúpia Dólar. Por favor, veja abaixo nossas opiniões sobre esse assunto Ared on Economic Times em 3 de janeiro de 2005 Clique para ver a imagem completa infokshitij kshitij Copyright Kshitij Consultancy Services Suite 2G, 2º andar, Tower C Hastings Court 96, Garden Reach Road Kolkata - 700 023 INDIA 00-91-33-24892018 24892017 Mapa de localizaçãoRupee A volatilidade aumentou. Os últimos dois anos foram particularmente dolorosos para a Índia corporativa de muitas maneiras. Forex Risk Management tem sido uma das maneiras pelas quais várias centenas de crores foram perdidas. Em um caso famoso, uma empresa perdeu perto de Rs 1500 Crores, e passou de um lucro líquido em 2007-08 para perda líquida em 2008-09. Além disso, um Padrão de Contabilidade foi alterado para permitir que as empresas capitalizassem as perdas de divisas em empréstimos estrangeiros. O que deu errado O mais obvio, houve um aumento acentuado da volatilidade Dólar-Rúpia. Comparado com uma faixa anual de 10 (entre 43 e 47) de 2003 a 2007, Rupia ganhou 11 em 2007 e caiu 33 em 2008-09. O menos óbvio, mas o mais importante, o que deu errado foi que as técnicas de gerenciamento de risco forex usadas pelas Corporações vieram um cultivador. Este artigo faz duas afirmações. Em primeiro lugar, a volatilidade forex está aqui para ficar e quanto mais cedo a Índia corporativa aprender a lidar com isso, melhor. Em segundo lugar, as técnicas atuais de gerenciamento de riscos forex da Índia corporativa são, em geral, ilegais para lidar com a volatilidade (como tem sido amplamente demonstrada) por causa de falhas fundamentais. Mas o artigo não termina com uma nota negativa. Ele propõe um conjunto de perguntas que a alta administração, incluindo o Conselho, das empresas precisam introspecção e resposta, se quiserem lidar com a nova realidade da volatilidade forex. A volatilidade permanece elevada Ao longo dos anos, houve um aumento da tendência da volatilidade Dólar-Rúpia, medida pelo movimento percentual em um mês. A Rúpia costumava flutuar uma média de 1 (ou 45 paise) anteriormente, mas a flutuação mensal agora está em média 5 (cerca de 225-250 paises). Além disso, a volatilidade provavelmente permanecerá acima de 3 (135-150 paise) no futuro. A principal razão por trás do aumento estrutural da volatilidade é o crescimento da Conta Corrente das Índias, incluindo as exportações e as importações de bens e serviços, e a Conta de capital das Índias, que é testemunha de um alto grau de volatilidade nos fluxos de investimento de carteira. Isso levou a um enorme aumento no volume de negócios diário no mercado Dólar-Rúpia, de tal forma que agora é cada vez mais difícil para o RBI conter a volatilidade diariamente. À medida que a economia continua a crescer e abrir, é improvável que a volatilidade forex vai diminuir. Como tal, quanto mais cedo a Índia corporativa perceber que a volatilidade forex é um fato da vida e aprende como lidar com isso, melhor. Infelizmente, a forma como a Corporate India tem gerido o risco forex até agora é infelizmente insuficiente para lidar com a volatilidade monetária. As declarações financeiras hemorrágicas das empresas são um testemunho deste fato Falhas Fundamentais Os sistemas de gerenciamento de riscos forex na Índia corporativa sofrem de algumas falhas fundamentais. Três dessas falhas estão listadas abaixo: O objetivo do gerenciamento de risco forex, não autorizado, mas implícito, em um número muito grande de empresas é tentar vencer o mercado. Há uma grande pressão sobre as mesas de trabalho das empresas estrangeiras para fazer lucros. Não perca o que as empresas dizem em seus relatórios anuais. Peça aos concessionários e gerentes de risco nos departamentos de tesouraria das empresas para verificar esta declaração. Isso ocorre porque uma maioria das empresas não estabeleceu um Benchmark pelo qual o gerenciamento de risco forex deve ser guiado. Como resultado, o mercado se torna o benchmark padrão e todos tentam vencê-lo. As decisões de cobertura são avaliadas sobre se o hedge supera o mercado ou não. Fixed Benchmark, se for o caso. As poucas empresas que trabalham com benchmarks tendem a ter um benchmark fixo para todo o ano. Uma taxa USD-INR particular é decidida durante o exercício orçamentário anual em fevereiro-março e, em seguida, os hedges são realizados em conformidade. Isso é feito porque (a) um benchmark fixo se presta facilmente ao orçamento; (b) os departamentos de marketing e produção de uma empresa não querem lidar com uma variável não-domínio e (c) ainda existe um desejo inato nas mentes Da maioria das pessoas que as taxas de câmbio devem permanecer estáveis. No entanto, essa abordagem está longe da realidade. O mercado de câmbio, como a maioria dos outros mercados, é volátil e dado a balanços selvagens. Os fatores em que a previsão de moeda anual (e benchmark) se baseiam provavelmente mudarão. Como tal, é necessário rever o Benchmark. Infelizmente, o sistema é inflexível e não permite alterações em benchmarks, não permite qualquer correção de curso. Não há Orçamento para Hedging Seria uma empresa muito rara, de fato, que havia reservado um orçamento para a Hedging em 2007 e 2008. Embora todas as atividades nos negócios tenham um orçamento alocado, seja tão mundano quanto a manutenção diária dos banheiros, Forex Hedging deve ser, ou parece, sem custo. É por isso que os orçamentos de hedge forex são inéditos. E é por isso que testemunhamos o fenômeno das hordas de empresas que adotaram 1x2 Put Risk Reversals em 2006 e 2008 para proteger suas exportações. Comprar uma baunilha simples e simples, põe custos e nenhuma companhia providenciou isso. Então, todos tentaram entrar em opções de custo zero e acabaram com perdas que foram várias vezes maiores do que a opção premium que poderiam optar por pagar mais cedo em simples putters vanilla. Nove questões vitais Claro, é fácil apontar o que está errado. É mais difícil sugerir uma solução. As empresas precisam fazer uma introspecção difícil se quiser encontrar uma maneira de sair da bagunça atual que é o gerenciamento de risco forex. Um conjunto de nove questões vitais é proposto abaixo, que as empresas podem se perguntar. As respostas a essas questões podem abrir caminho para um melhor gerenciamento de risco forex no futuro. Sugestão Sugestão de ponteiro Qual é a nossa Agenda de Gestão de Riscos da FX A agenda pode incluir qualquer coisa, que vai desde Nós queremos evitar perdas para Nós queremos fazer lucros para Nós queremos treinar nossas pessoas para Nós queremos atualizar nosso software de tesouraria etc. Aqui, deixe isso Ser explicitamente adicionado, não há nada de errado em ter Queremos fazer lucros como a agenda do gerenciamento de risco forex. O que é importante é que o objetivo seja abordado de forma adequada. Nós quantificamos nossos Objetivos de Gerenciamento de Riscos do FX para o ano. Quaisquer que sejam os objetivos incluídos na Agenda em (1) acima, eles precisam ser quantificados. Por exemplo, se a agenda é para evitar perdas, ele precisa ser quantificado quanto a perdas além de qual nível deve ser evitado, porque as perdas não podem ser totalmente anuladas sem sacrificar a lucratividade. Isso também pressupõe que o trabalho tenha sido feito para estimar o quântico de perdas possível e o impacto que ele pode ter nas empresas financeiras. Da mesma forma, se o objetivo é fazer lucros, a empresa precisa estimar o potencial de lucro e precisa definir os objetivos de lucro que precisam ser alcançados. Também precisa quantificar o risco potencial em sua busca de lucros. Sem colocar números nos objetivos, os objetivos continuarão a ser meras homilias. Os empresários de produção e comercialização têm seus orçamentos. Temos trabalhado com um Orçamento de Custo de Cobertura Qualquer e todas as atividades exigem algumas despesas. Então, por que não Hedging Stop Losses em contratos de adiantamento que dão errado e o Option Premium em plataformas de baunilha simples e as chamadas serão pagas pelo Orçamento de Custo de Cobertura. Isso tornaria a vida do gerente de risco forex muito mais fácil e realmente o capacitava e capacitá-lo para atingir os objetivos estabelecidos. Como medimos o desempenho do FX Risk Management Estamos tentando vencer o mercado, ou melhor um Benchmark Na ausência de quantificação de objetivos, torna-se difícil avaliar o desempenho da função FX Risk Management. E, por padrão, e por aplicação de regras contábeis, a empresa acaba tentando vencer o mercado. Isso acontece apesar de saber que é impossível (e até mesmo desconsiderável) tentar vencer o mercado de forma contínua. Nosso benchmark é baseado no passado, no presente ou no futuro. No caso raro, onde uma empresa (digamos um exportador) define um benchmark, ele tende a ter a taxa na data do conhecimento de embarque como o benchmark. Ou às vezes a troca média nos últimos 3 a 6 meses pode ser tomada como o Índice de referência. Outra prática comum é levar a taxa de adiantamento em uma determinada data como o benchmark. A questão é: estas práticas são efetivas e corretas. Se não, existe uma maneira melhor. Onde está o risco: no passado, no presente ou no futuro Esta é uma questão de retórica. Um momento pensado nos dirá que o risco não reside no passado, nem no presente, mas no futuro. E também sabemos que o futuro provavelmente será diferente do passado e do presente. Então, é o futuro que a equipe de Gerenciamento de Risco da FX deve estar preocupada. O mercado está sempre mudando. Nosso benchmark é corrigido ou dinâmico Ao antecipar o futuro, as empresas tendem a fazer uma previsão de um único número para todo o ano à frente e levar isso para ser o ponto de referência. As razões pelas quais eles fazem isso foram descritas anteriormente no artigo. Mas, não é correto fazê-lo, porque as condições em que essa previsão foi feita provavelmente mudarão no futuro. Como tal, haverá necessidade de revisar a previsão com base nas novas condições, alteradas. Quantas empresas permitem tal mudança nas previsões e benchmarks Estamos mais preocupados com o desempenho de nossos Hedges do que com nossas Exposições Porque a maioria das empresas se torna muito preocupada quando uma Hedge (Contrato ou Opção de Vencimento) sai do dinheiro. Em um caso em que a Exposição (a Exportação ou Importação própria) não esteja totalmente coberta (uma relação hedge ótima seria cerca de 54), deveria haver alegria se um Hedge sair do dinheiro, porque quando um Hedge sai do dinheiro, o A exposição acaba ganhando dinheiro. O problema ocorre porque, dentro das empresas, o lucro ou prejuízo na Hedges é considerado perda de lucro do Tesouro, enquanto as perdas de ganhos na própria Importação de Exportação são consideradas como não tesourarias, ganhos de ganhos comerciais. A maioria dos gerentes da FX Desk, na maioria das empresas, lamenta esse fato. Há muito para anser para quando um hedge sai do dinheiro, mas não há um tapinha na parte de trás quando uma exposição que foi propositadamente deixada sem cobertura entra no dinheiro. Claramente, há uma necessidade de introspecção profunda dentro das empresas neste ponto. O FX Risk Manager parece ser a pessoa mais incomodada de uma empresa, em constante perigo de ser crucificada. Por que estamos dispostos a pagar explicitamente o aconselhamento Se o conselho for pago separadamente da corretora da comissão pagável em operações de hedge. Por fim, muito poucas empresas reconhecem os benefícios do conselho de divórcio de transações. Os bancos tendem a oferecer conselhos gratuitos para atrair empresas para se protegerem por elas. As empresas, por sua vez, ficaram felizes em receber o aconselhamento gratuito dos bancos. Em geral, são repugnantes em pagar explicitamente conselhos, sem perceber que esta é, de fato, a melhor opção para eles. Aconselhamento gratuito muitas vezes jogou sobre o medo ou a ganância de uma empresa, para induzir a hedge. A verdade disso é corroborada pelo estranho fenômeno da Corporate India como um todo vendendo Dólares em 40-41 em 2008, com base no conselho de que cairá para 35. Se as empresas tivessem procurado conselhos independentes, talvez eles pudessem ter sido capazes de Obter uma opinião em contrário. Aprendendo com a experiência, algumas empresas começaram a procurar aconselhamento de gerentes de risco independentes e profissionais, em vez de confiar exclusivamente no aconselhamento gratuito dado pelos bancos. Este é um passo na direção certa, mas ainda há um longo caminho a percorrer. A volatilidade pode ser abordada. As empresas, especialmente no setor de manufatura, lidam rotineiramente com a volatilidade dos preços de suas matérias-primas e seus produtos finais. E eles tendem a fazê-lo com sucesso, transformando em um lucro líquido limpo, ano após ano. Por que, então, eles não podem lidar com a volatilidade monetária, o que, de fato, é muito menor do que a volatilidade das commodities. O que é necessário é um método comprovado para enfrentar a volatilidade monetária. Tal método existe e é alcançado por introspecção e resposta às nove questões vitais dadas acima. Desenvolvimentos no mercado da Rúpia Indiana. Cor do dinheiro, 22-Jan-09, por Kshitij Consultancy Services